Cấu trúc thị trường Forex

Đầu tiên chúng ta hãy so sánh phân tích một thị trường mà bạn đã quen thuộc : Thị trường chứng khoán. Dưới đây là cấu trúc của thị trường chứng khoản :

Thị trường chứng khoán có xu hướng độc quyền. Chỉ có một thực thể, một chuyên gia kiểm soát giá cả. Tất cả giao dịch phải thông qua các chuyên gia này. Do đó giá có thể dễ dàng được thay đổi để mang lại lợi ích cho chuyên gia, không phải là nhà đầu tư.
Điều đó được thực hiện thế nào ?
Trong thị trường chứng khoán, các chuyên gia buộc phải hoàn thành các lệnh yêu cầu của khách hàng. Bây giờ, hãy nghĩ rằng số lượng người bán bất ngờ vượt quá số lượng người mua. Các chuyên gia sẽ không thể bán tất cả số lượng cỗ phiếu cho bên người mua trong trường hợp này.
Để ngăn chặn, các chuyên gia sẽ tăng phí giao dịch hoặc spread để hạn chế người bán tham gia vào thị trường. Nói cách khác, các chuyên gia có thể thao túng giá theo ý của mình.
Giao dịch Forex giao ngay là phi tập trung.
Không giống như thị trường chứng khoán hoặc tương lai, bạn không cần phải thông qua 1 trung tâm chuyển đổi nào (như sở giao dịch chứng khoán New York) với chỉ 1 giá. Trong thị trường forex, không có giá đơn lẻ cho một cặp tiền tệ tại bất kỳ thời điểm nào, mỗi sàn giao dịch hay môi giới khác nhau sẽ có 1 giá khớp lệnh giao dịch khác nhau.

Điều này có thể làm bạn cảm thấy rối rắm lúc ban đầu, nhưng đây là điều làm cho thị trường Forex trở nên tuyệt vời. Thi trường quá lớn và sự cạnh tranh giữa các nhà cung cấp quá mạnh mẽ đến mức bạn có thể tìm được 1 thảo thuận tốt nhất bất cứ lúc nào. Chẳng phải bạn rất mong muốn điều đó sao?
Ngoài ra, một điều tuyệt vời nữa của việc giao dịch Forex là bạn có thể thực hiện việc giao dịch tại bất cứ nơi đâu.
Bậc thang FX

Mặc dù thị trường ngoại hối là thị trường phi tập trung, nhưng nó không hoàn toàn hỗn loạn. Người tham gia trong thị trường Forex được sắp xếp trong một thứ tự. Để hiểu rõ hơn, đây là minh họa :

Ở vị trí đầu tiên của chiếc thang là mạng liên ngân hàng (Interbank), bao gồm các ngân hàng lớn nhất của thế giới và một số ngân hàng nhỏ hơn, người tham gia của thị trường này giao dịch trực tiếp với nhau hoặc giao dịch điện tử thông qua Dịch vụ môi giới điện tử (Electronic Brokering Services) hoặc Reuters Dealing 3000 Spot Matching.
Sự cạnh tranh giữa hai công ty- EBS và Reuters Dealing 3000 Spot Matching – giống như giữa Coke và Pepsi. Họ trong một trận chiến không ngừng về việc thu hút khách hàng và liên tục nâng cấp các dịch vụ chia sẽ của mình. Cả 2 đều cung cấp hầu hết các cặp tiền tệ, một vài cặp ở công ty này có tính thanh khoản tốt hơn ở công ty kia.
Đối với EBS, các cặp EUR/USD, USD/JPY, EUR/JPY, EUR/CHF thanh khoản tốt hơn của Reuters, trong khi đó đối với Reuters, GBP/USD, EUD/GBP, USD/CAD, AUD/USD, NZD/USD thì thanh khoản tốt hơn EBS.
Tất cả các ngân hàng, mà là một phần nhỏ của thị trường liên ngân hàng, có thể nhìn thấy các mức giá khác nhau nhưng không có nghĩa bất kỳ ai cũng có thể giao dịch với giá đó. Tỷ giá chủ yếu phụ thuộc vào mối quan hệ tín dụng được thiếp lập của các bên giao dịch,
Bậc thang tiếp theo là các quỹ phòng ngừa rủi ro, các tập toàn hoạch định thị trường, các ECN riêng lẻ. Kể từ khi các tổ chức này không có mối quan hệ tín dụng chặt chẽ với người thamg gia thị trường liên ngân hàng, họ phải thực hiện các giao dịch thông qua các ngân hàng thương mại. Điều này có nghĩa là tỷ giá của họ cao hơn các thành viên của thị trường liên ngân hàng.
Dưới cùng của thang là các nhà đầu tư lẻ. Đáng lẽ ra các nhà đầu tư nhỏ bé rất khó có thể tham gia thị trường forex này, nhưng cám ơn lợi ích của internet, giao dịch điện tử, và các nhà môi giới, rào cản khó khăn để tiến đến giao dịch forex được gỡ bỏ. Điều này cho chúng ta cơ hội ngồi cùng bàn chơi với các tổ chức lớn trên thế giới.