Những thông tin của FED ảnh hưởng đến thị trường tiền tệ hôm nay

Chào các bạn đang giao dịch ngoại hối (forex) và chứng khoán (stocks) cũng như quyền chọn nhị phân (binary option).

Lâu rồi mình mới lại viết blog, hôm nay mình dịch bài này từ trang CNBC.com (nguồn https://www.cnbc.com/2018/12/19/fed-delivers-.html).

Hy vọng sau khi đọc xong bài này các bạn traders sẽ có thông tin tham khảo và sẽ biết được thông tin để chuẩn bị trade (giao dịch) hiệu quả và thành công.

"Fed thất bại có vẻ như đã sẵn sàng rút lui khỏi con đường chính sách chặt chẽ hơn như thị trường mong đợi.

Ngân hàng trung ương đã tăng lãi suất nhưng nó không loại bỏ ngôn ngữ trong tuyên bố của nó mà sẽ ngụ ý một con đường chậm hơn cho tăng lãi suất.

Chủ tịch Fed Jerome Powell cũng làm náo loạn thị trường bằng cách nói rằng Fed hài ​​lòng với chương trình thu hẹp bảng cân đối kế toán và không có kế hoạch thay đổi hướng đi.

Chủ tịch Ủy ban Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ Jerome Powell tổ chức một cuộc họp báo sau cuộc họp của Ủy ban Thị trường mở Liên bang tại Washington DC ngày 19 tháng 12 năm 2018. Fed chỉ tăng lãi suất - Dưới đây là ba bước đi lớn

Cổ phiếu đã giảm mạnh qua mức thấp trong năm và các nhà đầu tư đổ xô vào trái phiếu sau khi Fed thất bại có vẻ như đang nới lỏng con đường chính sách chặt chẽ hơn nhiều như thị trường dự kiến.

Fed đã tăng lãi suất thêm một phần tư theo như dự kiến và hạ dự báo lãi suất trung bình xuống hai lần tăng từ ba năm tới. Nhưng ngân hàng trung ương cũng giữ lại ngôn ngữ trong tuyên bố rằng thị trường đã chứng kiến ​​mạnh mẽ hơn dự kiến, về mặt tăng lãi suất trong tương lai.

Nhưng điều khiến các thị trường thực sự sợ hãi là Chủ tịch Fed Jerome Powell cho biết Fed hài ​​lòng với chương trình giảm bảng cân đối kế toán và họ không có kế hoạch thay đổi. Các thương nhân coi đó là một con đường thắt chặt khác, vì Fed đang giảm bảng cân đối kế toán bằng cách mua ít hơn vì Kho bạc và chứng khoán được thế chấp mà nó giữ được.

"Tôi nghĩ rằng phản ứng của thị trường đối với tất cả những điều này là Fed sẽ lạm dụng nó", James Paulsen, chiến lược gia trưởng thị trường của Tập đoàn Leutkeep nói. "Làm thế nào khác bạn có thể nhìn vào điều này hơn là nó chỉ có mùi, ở mức tối thiểu, giống như một sự chậm lại thực sự lớn trong nền kinh tế sắp tới, thậm chí có thể còn một cái gì đó tồi tệ hơn."

"Powell cho biết ông thấy không có vấn đề gì với việc cân bằng bảng cân đối. Đó là điều gây tổn thương", Paulsen nói. "Đó là một con đường ôn hòa tiềm năng khác mà anh ta đã không đi."

 Năm chuyên gia về quyết định lãi suất lớn của Fed và ý nghĩa của nó đối với thị trường

Các nhà chiến lược đã cảnh báo thị trường đã sẵn sàng cho một Fed rất ôn hòa và các nhà giao dịch chứng khoán đã hy vọng cho một sự phục hồi lớn trên thị trường sau động thái của Fed. Nhưng Fed vẫn giữ một bình luận trong tuyên bố của mình rằng họ sẽ thấy tăng lãi suất "dần dần" và chỉ thay đổi nó bằng cách thêm từ "một số". Những người theo dõi Fed đã kỳ vọng ngôn ngữ sẽ bị loại bỏ và thay thế bằng một dấu hiệu cho thấy Fed sẽ phụ thuộc nhiều hơn vào dữ liệu kinh tế.

"Có rất nhiều sắc thái trong quyết định. Tôi nghĩ điều khá rõ ràng từ tuyên bố là Powell không sẵn sàng biến thành sự ôn hòa", Brian Dangerfield, chiến lược gia vĩ mô tại NatWest thị trường nói. "Fed sẽ phụ thuộc vào dữ liệu, nhưng dữ liệu mà họ phụ thuộc không bị chậm lại đáng kể."

Fed đã được dự kiến ​​sẽ tăng lãi suất thêm một phần tư và báo hiệu sự tăng vọt trong tương lai. Nó cũng đã được dự kiến ​​sẽ giảm dự báo tăng trưởng và thay đổi ngôn ngữ trong tuyên bố của mình để phản ánh nó sẽ phụ thuộc nhiều hơn vào dữ liệu kinh tế sắp tới. Nó đã làm giảm dự báo tăng trưởng, và cho năm 2019, bây giờ nó thấy tăng trưởng ở mức 2,3 phần trăm thay vì 2,5 phần trăm.

Cổ phiếu ban đầu bị bán tháo nhưng sau đó bị va đập trước khi xoắn lại thấp hơn. Chỉ số Dow và S & P 500 giảm qua mức thấp trong năm và lợi suất trái phiếu giảm. Chỉ số Dow đóng cửa thấp hơn 1,5% tại 23.323 và S & P 500 giảm 1,5% ở mức 2.56.

Lợi tức 10 năm ở mức 2,75%, mức thấp nhất kể từ tháng Tư.

Peter Boockvar, chiến lược gia đầu tư tại Bleakley Advisory, cho biết: "Nó chỉ củng cố rằng giữa việc Fed đi bộ và thu hẹp bảng cân đối kế toán, nó sẽ tăng gấp đôi vào năm 2019. Tôi nghĩ rằng nó chỉ củng cố thị trường không có được sự tăng vọt mà nó đang tìm kiếm". Nhóm.

Paulsen cho biết hành động trên thị trường tín dụng cho thấy sự sợ hãi, với những bước chuyển lớn trong năng suất cao và sự lây lan của các công ty khác.

"Bạn có sự kết hợp giữa thị trường chứng khoán và thị trường trái phiếu và chỉ cần nhìn vào mức chênh lệch ... bạn phải nói rằng hầu hết những người cho rằng việc cho ăn đang phạm sai lầm chính sách ở đây", Paulsen nói.

Jim Caron, giám đốc danh mục đầu tư thu nhập cố định tại Morgan Stanley Investment Management, tuy nhiên, cho biết thị trường có thể đang đọc sai Powell.

"Tôi không nghĩ họ đang nhìn thấy khía cạnh ôn hòa của việc này. Thị trường trái phiếu thì có", ông nói. "Fed buộc phải thất vọng. Họ chỉ không thể ôn hòa. Đó chỉ là cách nó được thiết lập. Tôi có nghĩ đây là phản hồi chính xác không? Không. Tôi nghĩ đây là thị trường chứng khoán nói rằng họ không cắt giảm sự quan tâm của họ dự báo theo cách họ nên có. Có sự thất vọng. Tôi đã đọc những gì Powell nói rất ôn hòa. Thanh tôi nghĩ rằng anh ta đặt để đi bộ rất cao. "

Đúng như dự đoán, Powell đã nhấn mạnh rằng Fed sẽ không tham gia khóa học đi bộ đường dài định sẵn. "Từ thời điểm này trở đi, chúng tôi sẽ để dữ liệu nói chuyện với chúng tôi và thông báo cho chúng tôi", ông Powell nói thêm rằng điều đó sẽ khiến con đường thắt chặt không chắc chắn.

Thông điệp của Powell đã được kiểm duyệt và chứng khoán đã giảm xuống mức thấp trong ngày khi ông nói rằng Fed đang ở cuối cùng của phạm vi ước tính cho tỷ lệ trung lập.

Trung lập là mức độ không kích thích cũng không làm chậm lại nền kinh tế, và có nhiều tranh luận về mức độ đó ở đâu. Powell cũng gật đầu với các điều kiện tài chính yếu hơn và cho biết họ đóng vai trò trong sự thay đổi trong dự báo và kỳ vọng lãi suất.

 Nếu Fed dừng tăng lãi suất trước trung lập, đó là một dấu hiệu xấu: Người quản lý danh mục đầu tư của JP Morgan Nếu Fed dừng tăng lãi suất trước khi trung lập, đó là một dấu hiệu xấu: Người quản lý danh mục đầu tư của JP Morgan

Caron cho biết thực tế Fed đã thay đổi lãi suất dài hạn trung bình của mình đối với các quỹ xuống 2,8% từ 3% là rất ôn hòa, điều này cho thấy lãi suất gần ở mức trung bình. Fed đã tăng phạm vi mục tiêu của quỹ lên từ 2,25 đến 2,5% vào hôm thứ Tư.

Powell cũng cho biết trong cuộc họp báo rằng Fed đã ở gần mức thấp nhất của mức trung bình.

"Điều họ nói là bạn sẽ duy trì việc làm đầy đủ và sẽ không có áp lực lạm phát. Đó là nhiệm vụ kép của họ. Về cơ bản, ông nói với bạn thông qua dự báo rằng không có lý do gì để họ tăng lãi suất", ông Caron cho biết thêm.

Nhưng ông đã đồng ý với nhận xét của Fed về bảng cân đối thị trường. "Tôi nghĩ rằng anh ấy đã làm mọi thứ có thể làm nhưng giải quyết bảng cân đối. Bảng cân đối kế toán là điều tôi nghĩ ông ấy nên giải quyết", Caron nói.

Theo tuyên bố của Fed thì thị trường trái phiếu, lãi suất trái phiếu kho bạc ở đầu dài của đường cong tiếp tục giảm xuống, tiến gần đến đầu ngắn.

Sự chênh lệch giữa lợi tức10 năm và lợi tức 2 năm cách nhau 13 điểm cơ bản, trong một động thái được gọi là san phẳng. Các thương nhân đã chú ý đến sự lây lan trong dự đoán về một sự đảo ngược có thể xảy ra, trong đó lợi suất 2 năm sẽ tăng lên trên 10 năm - dấu hiệu của một cuộc suy thoái sắp tới.

"Chúng tôi có một đợt tăng giá. Giá đang giảm và đường cong đang bị san phẳng. Chúng tôi có sản lượng trước đó về cơ bản là không thay đổi. Sản lượng dài hạn đang giảm. Điều đó có thể nói lên mối quan tâm nhiều hơn", ông Hazfield nói. Đường cong làm phẳng đã được xem là một cảnh báo kinh tế.